¿Quieres invertir en un proyecto, pero tienes la duda de si
te va a ir bien o mal? ¿Estas a punto de empezar un proyecto pero no sabes si
va a ser rentable? ¿Estas inseguro de invertir? aquí te tenemos la solución para
lo que necesitas , te presentamos el VAN, TIR y PRI que son herramientas financieras que evalúan la rentabilidad de los proyectos de
inversión de una empresa , que de acuerdo a sus criterios puedes determinar si rechazar
o dar marcha a un proyecto :
VAN: El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión
que consiste en actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para
conocer cuánto se va a ganar o perder con esa inversión.
De acuerdo a los resultados del VAN
veremos si rechazar o aceptar un proyecto , si el van nos da positivo aceptamos
, si nos da negativo rechazamos y nos esta diciendo cuantas veces se hace rico
el inversionista si decide hacer el negocio en vez de mantener su dinero al
costo de oportunidad de capital (COK) , ej si el van nos da 2.000.000 quiere decir que el inversionista sera 2.000.000 de pesos mas rico si hace el negocio en vez de invertir en su COK
Criterios del VAN para poder aceptar o rechazar un proyecto
VAN>0 : El valor actualizado de los cobros y pagos futuros de la inversion , a la tasa de descuento elegida generara beneficios
VAN = 0 : El proyecto de inversion no generara ni beneficios ni perdidas , siendo su realizacion , en principio indiferente
VAN<0 : El proyecto de inversion generara perdidas , por lo que debera ser recchazado
TIR : es
un indicador de rentabilidades de proyectos o inversiones, de manera que cuanto
may
or sea la TIR mayor será la rentabilidad. Realizando el cálculo de la tasa
interna de rentabilidad de diferentes proyectos se facilita la toma de
decisiones sobre la inversión a realizar. Así que puede ayudarnos a decidir si una inversión tiene
sentido, es rentable o no
En el caso de que para realizar el proyecto o inversión se
utilicen recursos propios se pueden dar las siguientes opciones.
TIR > 0. El proyecto es aceptable, ya que su rentabilidad
es mayor que la rentabilidad mínima requerida o coste de oportunidad. Esto
significa que si invirtiéramos en este proyecto ganaríamos más dinero que
adquiriendo Bonos del Estado.
TIR < 0. El proyecto se rechaza. La razón es que el
proyecto da una rentabilidad menor que la rentabilidad mínima requerida. En
este caso, no tendría sentido realizar la inversión ya que ganaríamos más
dinero invirtiendo en Bonos del Estado.
TIR = 0
. En este caso sería indiferente realizar
el proyecto, ya que ni ganamos ni perdemos. En situaciones con valores iguales
a cero o cercanos, hay que valorar si se pueden obtener otro tipo de beneficios
asociados a la realización del proyecto
en el caso de que para realizar el proyecto se necesite
financiación, tendremos que comparar la TIR con el coste del dinero, que
podemos denominar k.
En este caso la rentabilidad neta del proyecto será la
diferencia ente la TIR y el coste del préstamo (TIR- k).
Si TIR > k. El proyecto se acepta. La rentabilidad supera
el coste del capital que nos ha sido prestado.
Si TIR < k. El proyecto se rechaza. La rentabilidad del
proyecto no cubriría el coste del préstamo.
Si TIR = k. Se tendrían que valorar otros
factores, ya que ni se gana ni se pierde
Si nos encontramos ante la opción de valorar dos proyectos
excluyentes, en principio la opción más recomendable es la que tenga una TIR
más elevada, aunque también hay que considerar el riesgo, la duración y la
inversión inicial de los proyecto
PRI.
El Periodo de Recuperación de Inversión (PRI) no mide la creación de valor de un proyecto, sino que se utiliza como elemento auxiliar en la toma de decisiones al momento de evaluar proyectos de inversión.
El PRI, al no ser un indicador de rentabilidad, debe ser usado conjuntamente con la VAN o el TIR ya que es un criterio para
evaluar inversiones que se define como el periodo de tiempo requerido para
recuperar el capital inicial de una inversión. Es un método estático para la
evaluación de inversiones.
Por medio del PRI sabemos el número de periodos
(normalmente años) que se tarda en recuperar el dinero desembolsado al comienzo
de una inversión. Lo que es crucial a la hora de decidir si embarcarse en un
proyecto o no.
Si los flujos de caja son iguales todos los años la fórmula
para calcular el payback será esta:
donde
Io : inversion inicial
F : Valor de flujos de caja
En el caso de que no sean iguales los flujos de caja restaremos la inversion inicial con los años siguientes hasta que llegemos hasta el periodo donde recuperemos la inversion inicial
a = numero del periodo anterior hasta recuperar la inversion inicial
I0 = inversion inicial
b = suma de periodos hasta llegar hasta el periodo a
Ft = valor del flujo de caja del año en que se recupera la inversion
Para explicar cómo se calcula el PRI haremos uso de un
ejemplo:
Supongamos que se tienen dos proyectos (el proyecto A y el
proyecto B) que requieren un mismo valor de inversión inicial equivalente a
1.000 dólares estadounidenses.
El proyecto A presenta los siguientes (FNE):
Para calcular el PRI se tienen que ir acumulando, uno a uno, los FNE hasta llegar a cubrir el monto de la inversión. En el caso del proyecto A, el periodo de recuperación de la inversión se logra en el periodo 4 (200+300+300+200=1.000).
El proyecto B presenta los siguientes FNE
Para calcular los FNE del proyecto B se tiene que, hasta el periodo 3, su sumatoria es de 600+300+300=1200, valor mayor al monto de la inversión inicial de 1.000, por lo cual, el Periodo de Recuperación de la Inversion (PRI) se encuentra entre los periodos 2 y 3.
Como se puede apreciar, el proyecto (A) se recupera en el periodo 4 mientras que el proyecto (B) se recupera en el 2.33 periodo. Lo anterior deja ver que entre más corto sea el periodo de recuperación mejor será para los inversionistas, por tal razón si los proyectos fueran mutuamente excluyentes la mejor decisión sería el proyecto (B).
Esta igual es una herramienta muy importante al tomar una decision de inversion ya que nos dice en caunto tiempo podemos recuperar la inversion , que con conjunto al VAN y a la TIR es necesario saber estas herramientas para poder tener exito en un proyecto y no perder dinero en proyectos con malas decisiones
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En general, el texto proporciona una visión clara y útil de estos conceptos financieros importantes para la toma de decisiones de inversión.
ResponderBorrarEs importante también tener en cuenta que cada herramienta financiera tiene sus fortalezas y limitaciones, y deben ser utilizadas en conjunto para tener una evaluación completa del proyecto de inversión. Además, es importante considerar otros factores como el riesgo asociado al proyecto y los costos adicionales que podrían surgir. En general, estas herramientas financieras pueden ser una herramienta valiosa para tomar decisiones informadas y maximizar la rentabilidad de la inversión.
A pesar de que los criterios VAN, TIR y PRI sean una buena opción, por separado, a la hora de evaluar un proyecto de inversión, creo que lo correcto y lo más eficiente sería usar los 3 criterios en su conjunto, ya que, de esta forma, no solo se podría medir la rentabilidad de un proyecto de inversión con el VAN y el TIR, sino que además, se podría saber que tan factible es la inversión a corto y largo plazo por el indicador de tiempo PRI. Es por esto que creo que es util conocer acerca de estos 3 criterios al momento de querer realizar una inversión.
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