Mercado Swap

 ¿Usted sabe en que consisten los mercados swap y los beneficios que trae en la gestión de carteras? Pues en este articulo se tratara de explicar que son los mercados , como funcionan, además de los tipos de Swap.

Para poder comprender, un Swap es un acuerdo financiero entre dos partes o entidades financieras con intereses opuestos, los cuales se comprometen a realizar un intercambio de flujos de efectivo en una cantidad y condiciones determinadas. Se puede decir que de manera general los swaps son convenios por y para las necesidades específicas de las partes involucradas, por lo que no es fácil estandarizar y se considera un mercado extrabursátil.

La manera en la que funciona es sencilla, ya que cuenta con dos partes que acuerdan intercambiar flujos de cajas futuros según un acuerdo y condiciones preestablecidas. Se trata de contratos los cuales están enfocados en las necesidades de las empresas, estos contratos pueden ser expresados entre otras características del negocio, tales como:

• Moneda de cambio
• Tasa de interés
• Plazos y fechas de los intercambios
• Fórmulas aplicadas

Entre las ventajas de las swaps, podemos considerar los posibles beneficios sobre la financiación, tasas de interés, rentabilidad y la cobertura ante el riesgo, pero igualmente existen desventajas como la implementación de estrategias especulativas con riesgos como el incumplimiento crediticio y materias primas.

Tipos de swaps

• Swap de tipos de interés: permiten cubrir la evolución de los tipos de interés y funcionan como el ejemplo que hemos visto. En este caso existen a su vez dos tipos:
  • Interest Rate Swap (IRS): se intercambia un flujo monetario en base a un tipo de interés fijo comparado con un índice de referencia de mercado, exactamente como el ejemplo visto.
  • Basis Swap: en este caso se intercambian dos índices de tipo de interés. Por ejemplo, una parte paga Euribor a 12 meses y la otra Euribor a 1 mes, lo que permite a cada parte sustituir el índice de referencia del producto financiero que quieren cubrir.
• Currency Swap o Swap de divisas, permite cubrir las oscilaciones del mercado de divisas y a su vez existen diferentes tipos:
  • Swap de divisas: utilizado para el intercambio de préstamos a tipo fijo en diferentes divisas.
  • Floating rate currency swap: utilizado para el intercambio préstamos a tipo variable en diferentes divisas.
  • Cross currency swap: utilizado para el intercambio de un préstamo a tipo variable con otro a tipo fijo en divisas.
• Commodity Swap: en este caso la referencia son las materias primas como el petróleo o el oro por ejemplo.
• Equity Swap: donde la referencia es un activo de renta variable como índices bursátiles, por ejemplo.
• Credit Default Swap (CDS): la referencia es el default o impago de un activo financiero.
• Total Return Swap: Es como un CDS pero en lugar de cubrir sólo el riesgo de crédito de un activo financiero cubre también la evolución de su precio.
• Collateralized Debt Obligations (CDO): la referencia es una cartera de créditos y se trata de un swap utilizado principalmente por entidades financieras para titulizar sus préstamos, ya sean personales, hipotecarios o tarjetas de crédito.

Para entender cuales son los beneficios de utilizar swaps en la gestión de carteras, primero es importante saber el como se utilizan. Estas como son instrumentos financieros pueden ser utilizados en la gestión de carteras para cubrir riesgos financieros. A continuación, se presentan algunos aspectos relevantes sobre cómo se utilizan los swaps en la gestión de carteras:

• Los swaps pueden ser utilizados para reducir a cero la exposición financiera a empresas excluidas, sin perder los derechos que los inversores poseen como accionistas, en concreto los derechos a votar y presentar propuestas en las juntas de accionistas.

• Los swaps son una estrategia utilizada por grandes agentes del mercado, como las instituciones bancarias, las empresas y otros inversores profesionales.

• Los swaps pueden ser utilizados para replicar una cartera de mercado y añadir un swap en el que el componente en corto reduce a cero la exposición a un sector o empresa específica.

• Los swaps pueden ser utilizados para cubrir riesgos específicos de una cartera, como el riesgo de crédito.

Los swaps pueden ofrecer varios beneficios en la gestión de carteras, incluyendo la reducción del riesgo de mercado y la protección contra la volatilidad del tipo de cambio. Además, los swaps pueden ser utilizados para cubrir riesgos empresariales y para diversificar la fuente de financiamiento de una empresa. También pueden ser utilizados para cubrir el riesgo de tipos de interés y tipos de cambio, lo que puede ayudar a estabilizar el margen de intereses en la cartera bancaria. En general, los swaps son una herramienta útil para los inversores y las empresas que buscan gestionar su riesgo financiero y mejorar su rentabilidad.

Autor: Pablo Sandoval

• Fuentes
  • https://www.bbva.com/es/innovacion/fintech-mas-alla-de-las-fronteras-de-la-banca-minorista/
  • https://www.ig.com/es/estrategias-de-trading/-que-son-los-swaps-y-como-funcionan--210511
  • https://www.financlick.es/que-es-un-swap-y-como-funciona-n-249-es
  • https://www.researchgate.net/publication/26428079_Modelo_de_Inmunizacion_de_un_Swap_de_Tanto_de_Interes
  • https://www.saladeinversion.com/articulos/swaps-usos-y-beneficios-para-tener-en-cuenta-antes-de-invertir-3025348/