Índices IPSA - S&P 500 - ETFs y Fondos Mutuos como fuentes de financiamiento e Inversión.

Los índices IPSA y S&P 500 son índices bursátiles que siguen el rendimiento de un grupo seleccionado de acciones presentes en la Bolsa de Valores de Chile y Estados Unidos, respectivamente.

Por otro lado, los ETFs y los Fondos Mutuos son vehículos de inversión que permiten a los inversionistas realizar inversiones en una amplia gama de acciones, bonos y otros instrumentos financieros de manera diversificada.

Índices Bursátiles.

Un Índice Bursátil es un indicador de rentabilidad que permite ver cómo es el estado actual del mercado mediante la observación del crecimiento o decrecimiento de las acciones y otros valores en la "Bolsa de Valores".

Algunos de estos índices son el IPSA y el S&P 500, que son unos de los más importantes de la Bolsa de Valores de Chile y Estados Unidos, respectivamente.

Índice IPSA:

El índice IPSA, también llamado "Índice Selectivo de Acciones", es el principal índice bursátil de Chile, elaborado por la Bolsa de Comercio de Santiago y, actualmente, comprende las 30 acciones bursátiles con mayor presencia del país (Chile). En 2018 modificó su nombre a S&P/CLX IPSA y, junto con ello, su composición se redujo de 40 acciones a las 30 que son hoy en día.

Para las empresas es importante tener un porcentaje notable como "Capital Flotante" (parte del capital de una empresa que se encuentra disponible para inversores públicos), ya que mientras más capital flotante tenga una empresa, mayores facilidades tendrá el inversionista para encontrar contrapartida en el mercado, es decir, encontrar un vendedor en el caso de que quiera comprar acciones o un comprador en el caso de que quiera vender acciones.

Para que las empresas formen parte de este índice deben estar entre las 30 primeras posiciones ddel ranking según la Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT) de seis meses y son elegidas según los siguientes criterios de selección:

• Todas las acciones elegibles dentro de las primeras 25 posiciones se seleccionan automáticamente.
• Las cinco posiciones restantes se cubren con los componentes vigentes que estén clasificados en las 5 primeras posiciones.
• Si hay menos de 30 acciones seleccionadas después del paso 2, entonces se seleccionan las acciones no miembro del índice hasta que se cumpla el objetivo de 30 acciones.
• Las acciones elegibles deberán contar con un Ratio Anualizado de la MDVT (según sus siglas en inglés, MVTR) de los últimos 6 meses de, al menos, 10% para formar parte del índice.
• Si una acción ha sido negociada por menos de 6 meses, el historial de negociación disponibles es anualizado.
• Las acciones elegibles deberán contar con una presencia bursátil de, al menos, 90%. En el caso de las acciones que tengan un historial de negociación en Bolsa menor a 6 meses, la presencia por bursatilidad se ajustará al historial de negociación disponible.
• Las acciones elegibles deberán cumplir con un valor por capitalización de mercado ajustado por flotación de, al menos, 200 mil millones de pesos chilenos. Para los componentes vigentes, es requisito una capitalización de mercado ajustada por flotación de, al menos, 160 mil millones de pesos chilenos.

El cálculo de este índice implica las 30 acciones incluidas en el mismo, multiplicados por el número de acciones en circulación de cada empresa, ajustado por el factor de capital flotante.

Las 30 empresas que forman parte, actualmente, del Índice IPSA son:

1. Química Minera De Chile S.A. Serie B
2. Banco De Chile
3. Empresas Copec S.A.
4. Banco Santander-Chile
5. Enel Américas S.A.
6. Empresas Cmpc S.A.
7. Cencosud S.A.
8. Banco De Crédito e Inversiones
9. Falabella S.A.
10. Compañía Sud Americana De Vapores S.A.
11. Entel Chile S.A.
12. Compañía Cervecerías Unidas S.A.
13. Embotelladora Andina S.A. Serie B
14. Colbun S.A.
15. Quinenco S.A.
16. Parque Arauco S.A.
17. Viña Concha Y Toro S.A.
18. Aguas Andinas S.A., Serie A
19. Itaú Corpbanca
20. Cencosud Shopping S.A.
21. Sociedad De Inversiones Oro Blanco S.A.
22. Cap S.A.
23. Emp. Nacional De Telecomunicaciones S.A.
24. Plaza S.A.
25. Smu S.A.
26. Engie Energía Chile S.A.
27. Inversiones Aguas Metropolitanas S.A.
28. Ripley Corp S.A.
29. Sonda S.A.
30. LATAM Airlines Group.
    

Índice S&P 500:

El Índice S&P 500, también conocido como "Standard and Poor's 500" es uno de los índices más importantes de Estados Unidos y se le considera el más representativo de la situación actual del mercado estadounidense. Este índice se basa en la capitalización bursátil de 500 grandes empresas que poseen acciones que cotizan en las Bolsas NYSE o NASDAQ y captura, aproximadamente, el 80% de toda la capitalización del mercado en Estados Unidos. Los componentes del índice S&P 500, al igual que los del índice IPSA (desde el 2018), son determinados por S&P Dow Jones Índices.

Originalmente, este índice fue presentado en 1923 por la compañía Standard Statistics, incluyendo apenas 90 empresas de 26 industrias en el mismo. Posteriormente, en 1957 se transformó en el índice que se conoce en la actualidad que incluye a las 500 empresas más grandes de los Estados Unidos.

A este índice se le considera como el "Termómetro" de la economía norteamericana y es el más seguido por los inversionistas de todo el mundo. Es tan importante que algunas de las mayores innovaciones de productos financieros de los últimos 50 años se han basado en este índice y en 1976 se creó el primer fondo indexado del mundo, diseñado para rastrear el desempeño del S&P 500 index.

Este índice se calcula de acuerdo a la capitalización de mercadlo de cada empresa y se utilizan los siguientes pasos para verificar el peso de cada componente:

• Se calcula la capitalización de mercado de cada empresa multiplicando el número de acciones flotantes en circulación por el precio de la acción.
• Se suman las capitalizaciones de mercado de estas 500 compañías.
• Se divide la capitalización de mercado de cada empresa por la capitalización de mercado total de las 500 empresas.

Para calcular el valor del índice, la capitalización de mercado de cada empresa se multiplica por su peso y luego se suman los calores ponderados. Luego el total se divide por un valor de año base y se multiplica por 100.

Para el 26 de mayor del 2022, las 10 empresas más importantes del índice S&P 500 eran:

1. Apple Inc (AAPL).
2. Microsoft Corp.
3. Google Inc.
4. Google.
5. Amazon.
6. Facebook.
7. Tesla, Inc.
8. Berkshire Hathaway B.
9. Nvidia Corp.
10. JP Morgan Chase & Co.

Algunas de las ventajas de este índice son:

• 
  Incluye muchas de las empresas más exitosas del mundo.
• El índice y los productos basados en él son los más líquidos del mundo. Es altamente seguido y utilizado como referencia para fondos y desempeño del mercado de valores en general.
• Los instrumentos de trading como los CFDs, los futuros y los ETFs que se basan en este índice se encuentran entre los más baratos y líquidos para hacer trading.
  

Entre las desventajas del índice S&P 500 se encuentran:

• 
  Con tantas empresas en el índice, puede ser lento en responder a los cambios en el desempeño de ciertos sectores.
• Aunque este índice incluye muchas de las empresas más grandes del mundo, se excluyen algunas de las más importantes que tienen su cede en los Estados Unidos.
• El S&P 500 está fuertemente influenciado por grandes empresas de tecnología (Apple, Amazon, Microsoft, etc.). Si estas tienen un rendimiento inferior, afectarán significativamente al índice. Sin embargo, el efecto no será muy visible, ya que el índice en sí es el punto de referencia con el que se miden la mayoría de las inversiones.
  

ETFs

Son las siglas de Exchenge-Traded Fund  o lo que es lo mismo, un fondo índice cotizado, es decir, una
combinación entre una acción y un fondo de inversion . Consiste en la compra de acciones como los fondos tradicionales pero estas frente a las más comunes participan en la bolsa

Se parece a una acción ya que cotiza de forma continua en el horario de negociación de la bolsa. Y se diferencia de un fondo de inversión en que su valor liquidativo no tiene porque coincidir con el precio de sus activos

El precio de un ETF se determina por la oferta y la demanda. Esto significa que el precio de un ETF se
determina por la cantidad de inversores que están dispuestos a invertir en él.

El precio de un ETF se determina por dos factores: el precio de mercado y el valor neto de activos (NAV). El precio de mercado es el precio al que se negocia un ETF en el mercado abierto. El NAV es el valor de los activos subyacentes que componen el ETF, dividido entre el número de acciones en circulación

Generalmente un ETF replica el comportamiento de un índice creado por un proveedor para reflejar el comportamiento de una cesta de acciones o activos determinados

Los objetivos principales de los ETFs son:

Obtener el rendimiento de algún índice.

 El valor se va calculando en tiempo real Con la liquidez y transparencia que proporciona su cotización en el mercado y con los menores costes y máxima exactitud posible

 

Riesgos de los ETFs

Riesgo de mercado: Están sujetos al riesgo de mercado, lo que significa que el valor de los activos subyacentes puede disminuir en respuesta a cambios en los precios de los mercados financieros.

 Riesgo de liquidez: Pueden tener una liquidez limitada, lo que significa que los inversores pueden tener dificultades para comprar o vender un ETF en un momento determinado. Por este motivo es importante seleccionar ETFs con mayor volumen de negociación y en bolsas conocidas.

 Riesgo de contraparte: Los ETFs están sujetos al riesgo de contraparte, lo que significa que los inversores pueden perder dinero si el emisor del ETF no cumple con sus obligaciones.

Riesgo de crédito:  Algunos ETF de deuda invierten en bonos con un riesgo crediticio más alto, lo que significa que hay un riesgo de impago por parte de los emisores de bonos.

Fondos Mutuos 

es una institución de inversión colectiva que capta dinero en forma de aportaciones. Con el objetivo de, posteriormente, invertirlo de forma conjunta

Los fondos mutuos reúnen los aportes monetarios de varias personas, siendo una buena alternativa de diversificación, ya que se puede invertir en distintos instrumentos financieros con una sola acción

Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten su dinero, que va a parar al patrimonio común del fondo y a cambio reciben participaciones del fondo en proporción a lo que inviertan

El objetivo de los fondos mutuos es tener una mayor rentabilidad en los ahorros y pueden invertir en ellos personas naturales y/o jurídicas. Al no requerir renovación y no tener vencimiento, permiten tener una mayor liquidez

El valor de la compañía de fondos mutuos depende del desempeño de los valores que decide comprar. Entonces, cuando compra una unidad o acción de un fondo mutuo, está comprando el rendimiento de su cartera o, más precisamente, una parte del valor de la carter

Invertir en una acción de un fondo mutuo es diferente de invertir en acciones. A diferencia de las acciones, las acciones de fondos mutuos no otorgan a sus tenedores ningún derecho de voto. Una parte de un fondo mutuo representa a inversiones en muchas acciones diferentes (u otros valores) en lugar de solo una participación

Ventajas de invertir en fondos mutuos

Diversificación :Lo mejor es tener un portafolio diversificado, el cual mezcle distintos fondos que ayuden a disminuir el riesgo de inversión

Flexibilidad y liquidez : Una de las ventajas que tienen los fondos mutuos es que puedes retirar tu dinero cuando quieras, ya sea la cantidad completa o parcialmente.

Rentabilidad: Como instrumento de inversión, los fondos mutuos tienen distintos niveles de riesgo, según el mercado donde se invierta (no es lo mismo invertir en Europa que en Asia, por ejemplo) y el activo utilizado. Dicho de manera sencilla: a mayor riesgo, mayor rentabilidad esperada, y al contrario.

Beneficios tributarios : existen beneficios tributarios que entrega el Estado que puedes aprovechar al invertir en fondos mutuos, por ejemplo, los del APV y los de los artículos 107 y 108 de la Ley de Impuestos a la Renta

Autores: Gabriel Risco - Ronald Scheuermann.

Fuentes:

• Hernández, L. Á. (2022, October 2). ¿Qué es el S&P IPSA? Rankia. https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/1578776-que-s-p-ipsa
• IPSA Índice Chile. (n.d.). TradingView. Retrieved April 29, 2023, from https://es.tradingview.com/chart/SP_IPSA/Eozn3PVY/
• Fernandez, A. (2022, June 15). Qué Es el IPSA: Todo lo Que Debes Saber. Blog Tenpo. https://tenpo.cl/blog/lifestyle/que-es-el-ipsa/
• S&P 500 price, real-time quote & news - Google finance. (s/f). Google.com. Recuperado el 29 de abril de 2023, de https://www.google.com/finance/quote/.INX:INDEXSP?sa=X&ved=2ahUKEwjmjKryr83-AhUsDbkGHU_YCOAQ3ecFegQIJhAg
• Tragget, T. (2022, mayo 6). ¿Qué es el S&P 500 Index (Índice Standard & Poor’s 500)? Libertex.org. https://libertex.org/es/blog/indice-sp-500
• Lavín, M. A. P. (2023, febrero 8). Qué es un ETF y cómo invertir desde Chile. Rankia. https://www.rankia.cl/blog/indexacion-desde-cero/5723825-que-etf-como-invertir-chile
• Zhou, X. (2023, enero 20). ¿Qué son los fondos mutuos y cómo funcionan? Rankia. https://www.rankia.cl/blog/fondos-mutuos-agf/3392174-que-son-fondos-mutuos-como-funcionan
• Qué son y cómo funcionan los Fondos Mutuos. (s/f). Principal.cl. Recuperado el 29 de abril de 2023, de https://www.principal.cl/fondos-mutuos/que-es-un-fondo-mutuo
• ETF. (2019, diciembre 19). EnBolsa. https://www.enbolsa.net/etf/
• GBM. (2021, octubre 11). ETFs: qué son y cómo funcionan. GBM Academy. https://gbm.com/academy/etfs-que-son-y-como-funcionan/