Objetivos, rol y estructuras del Sistema Financiero y Mercado de Capitales (bolsa de valores), cómo funcionan a nivel interbancario y consumidor.

Sistema Financiero.

En toda economía existen unidades económicas de dos tipos: con déficit y con superávit. Las unidades económicas con déficit son aquellas que, en determinado periodo, tienen gastos que superan a sus ingresos. En cambio, las unidades económicas con superávit son aquellas que, en determinado periodo, obtienen ingresos mayores a sus gastos.

El sistema financiero, en sí, es un conjunto de instituciones, medios y mercados que tienen como función principal, canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia el gasto de las unidades económicas con déficit.

"Para conseguir fondos que financien su exceso de gasto, las unidades económicas deficitarias emiten pasivos, que son adquiridos por las unidades económicas superavitarias para colocar sus excedentes de ingresos; de este modo, los pasivos de las primeras constituyen activos para las segundas." (Sistema financiero e intermediarios bancarios 01, autor desconocido)

De forma más específica, el sistema financiero se da a nivel interbancario y a nivel consumidor. A nivel interbancario, el sistema financiero se refiere a las relaciones y transacciones entre las instituciones financieras bancarias, tales como bancos comerciales y bancos centrales. En cambio, a nivel consumidor, el sistema financiero se refiere a las relaciones y transacciones que se da entre instituciones financieras e individuos, hogares y pequeñas empresas.

Sistema Financiero a Nivel Interbancario.

A nivel interbancario, el sistema financiero se refiere a las relaciones y transacciones entre las instituciones financieras, como bancos comerciales y bancos centrales.

El sistema financiero a nivel interbancario desempeña un papel crucial en la gestión y funcionamiento de las relaciones entre las instituciones financieras, como bancos comerciales y bancos centrales. Algunos roles clave del sistema financiero a nivel interbancario son los siguientes:

• Transferencia de fondos y liquidez: El sistema financiero interbancario facilita la transferencia de fondos entre las instituciones financieras. Esto permite que los bancos muevan dinero de manera eficiente para cubrir sus necesidades de liquidez, realizar transacciones y cumplir con los requisitos de reserva. Los préstamos interbancarios y otros mecanismos de financiamiento a corto plazo también ayudan a las instituciones a gestionar sus flujos de efectivo y garantizar la estabilidad financiera.
• Compensación y liquidación de pagos: El sistema financiero interbancario proporciona infraestructuras y procesos para la compensación y liquidación de pagos entre las instituciones financieras. Esto garantiza que las transacciones sean procesadas de manera rápida y precisa, lo que permite el intercambio de fondos y la liquidación de obligaciones entre los bancos participantes.
• Gestión de riesgos y estabilidad financiera: El sistema financiero interbancario desempeña un papel crítico en la gestión de riesgos y la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. Las instituciones financieras intercambian información y colaboran en la evaluación y mitigación de riesgos, como el riesgo crediticio, el riesgo de mercado y el riesgo de liquidez. Además, las regulaciones y medidas prudenciales aplicadas a nivel interbancario ayudan a salvaguardar la estabilidad financiera y prevenir crisis sistémicas.
• Política monetaria y regulación: El sistema financiero interbancario está estrechamente vinculado a la política monetaria y a la regulación financiera. Los bancos centrales utilizan herramientas y mecanismos interbancarios para implementar su política monetaria, como la fijación de tasas de interés de referencia y la gestión de las reservas bancarias. Asimismo, las regulaciones y requisitos prudenciales a nivel interbancario, establecidos por las autoridades financieras, ayudan a garantizar la integridad y solidez del sistema financiero.
• Facilitación de transacciones internacionales: El sistema financiero interbancario juega un papel esencial en la facilitación de transacciones internacionales. Las instituciones financieras interbancarias proporcionan servicios de cambio de divisas, liquidación de pagos transfronterizos y financiamiento de comercio exterior, lo que permite el flujo de fondos y la realización de transacciones comerciales entre diferentes países.

Los objetivos del sistema financiero a nivel interbancario pueden variar según el contexto y las necesidades de cada país o región. Algunos de los objetivos comunes que suelen presentarse en este sistema son:

• Estabilidad financiera: El sistema financiero busca mantener la estabilidad y solidez de las instituciones bancarias, evitando crisis sistémicas que puedan afectar a todo el sistema. Esto implica supervisar y regular adecuadamente las actividades financieras para prevenir riesgos excesivos y garantizar la confianza en el sistema.
• Liquidación eficiente de pagos: El sistema financiero facilita la transferencia eficiente de fondos entre las instituciones bancarias y otros participantes del mercado. La meta es agilizar los pagos y las transacciones, minimizando los costos y los riesgos asociados.
• Facilitar el acceso a la liquidez: El sistema financiero interbancario proporciona mecanismos para que las instituciones bancarias puedan obtener liquidez cuando lo necesiten. Esto incluye la gestión de reservas, la facilidad de préstamos entre bancos y la posibilidad de acceder a los mercados financieros para obtener fondos adicionales.
• Fomentar la cooperación entre instituciones: El sistema financiero busca promover la colaboración y la coordinación entre las instituciones bancarias, incluyendo el intercambio de información, la adopción de estándares comunes y la implementación de prácticas que fortalezcan la estabilidad y eficiencia del sistema.

El sistema financiero a nivel interbancario se compone de varias estructuras, entre las cuales están:

• Bancos comerciales: Son instituciones financieras que ofrecen servicios a empresas, individuos y otras instituciones financieras. Los bancos comerciales aceptan depósitos, conceden préstamos, facilitan pagos y transferencias, y brindan una variedad de servicios financieros a sus clientes.
• Bancos centrales: Son entidades gubernamentales responsables de la gestión y regulación del sistema financiero en un país. Los bancos centrales controlan la política monetaria, emiten la moneda nacional, supervisan a las instituciones financieras y mantienen la estabilidad financiera.
• Cámaras de compensación: Son organizaciones encargadas de facilitar la liquidación y compensación de pagos y transacciones entre las instituciones financieras. Las cámaras de compensación verifican y concilian las transacciones para garantizar que los pagos se realicen de manera segura y eficiente.
• Mercados financieros: Son entornos donde se compran y venden instrumentos financieros, como acciones, bonos, divisas y derivados. Los mercados financieros proporcionan un lugar donde los inversores pueden negociar y acceder a los activos financieros, permitiendo la formación de precios y la asignación eficiente de capital.

Sistema Financiero a Nivel Consumidor.

A nivel consumidor, el sistema financiero se refiere a las relaciones y transacciones entre las instituciones financieras y los individuos, hogares y pequeñas empresas.

El sistema financiero desempeña un rol fundamental a nivel consumidor al brindar una serie de servicios y funciones que ayudan a los individuos a administrar su dinero, acceder a crédito, proteger sus activos y alcanzar sus metas financieras. Algunos roles clave del sistema financiero a nivel consumidor son los siguientes:

• Intermediación financiera: El sistema financiero actúa como intermediario entre los ahorradores y los tomadores de préstamos. Permite a los consumidores depositar sus ahorros en instituciones financieras, como bancos, y a su vez, estas instituciones utilizan esos fondos para proporcionar préstamos a los consumidores que necesitan financiamiento para comprar una casa, un automóvil u otros bienes.
• Provisión de servicios bancarios: El sistema financiero brinda servicios bancarios esenciales a los consumidores, como cuentas de ahorro, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, préstamos personales y servicios de pago. Estos servicios permiten a los consumidores administrar sus finanzas diarias, realizar transacciones y acceder a crédito cuando sea necesario.
• Acceso al crédito: El sistema financiero facilita el acceso al crédito para los consumidores. Permite obtener préstamos para la compra de bienes y servicios, como viviendas, automóviles, educación o para emprender un negocio. El acceso al crédito adecuado y a tasas de interés razonables puede ayudar a los consumidores a lograr sus metas financieras a largo plazo.
• Protección y seguro: El sistema financiero ofrece productos y servicios de protección, como seguros de vida, seguros de salud y seguros de propiedad, que ayudan a los consumidores a mitigar los riesgos financieros y proteger sus activos. Estos productos brindan tranquilidad y seguridad financiera en caso de eventos inesperados, como enfermedades, accidentes o daños a la propiedad.
• Educación financiera y asesoramiento: El sistema financiero desempeña un papel importante en la educación financiera de los consumidores, proporcionando recursos, herramientas y servicios de asesoramiento para ayudarles a comprender los conceptos financieros, tomar decisiones informadas y mejorar su bienestar financiero. La educación financiera ayuda a los consumidores a adquirir habilidades de gestión financiera y tomar decisiones responsables sobre el ahorro, el gasto y la inversión.
• Protección al consumidor: El sistema financiero está sujeto a regulaciones y medidas de protección al consumidor que garantizan prácticas justas, transparentes y seguras. Estas regulaciones protegen a los consumidores contra prácticas abusivas, engañosas o fraudulentas por parte de las instituciones financieras y promueven la transparencia en la divulgación de información y contratos financieros.

Los objetivos del sistema financiero a nivel consumidor, al igual que los del nivel interbancario, pueden variar según el contexto y las necesidades de cada país o región. Algunos de estos objetivos son:

• Acceso a servicios financieros: El sistema financiero busca asegurar que los consumidores tengan acceso a una amplia gama de servicios financieros, incluyendo cuentas bancarias, créditos, seguros, inversiones, entre otros. Se busca fomentar la inclusión financiera y garantizar que todos los ciudadanos tengan la oportunidad de participar en la economía.
• Protección al consumidor: Es importante que los consumidores estén protegidos contra prácticas abusivas o engañosas por parte de las instituciones financieras. El sistema financiero debe establecer regulaciones y mecanismos para garantizar la transparencia, la divulgación de información clara y precisa, y el trato justo hacia los consumidores.
• Educación financiera: Fomentar la educación financiera es esencial para ayudar a los consumidores a tomar decisiones informadas y responsables en relación con sus finanzas personales. El sistema financiero puede desempeñar un papel importante en la promoción de la educación financiera, brindando recursos, capacitación y asesoramiento a los consumidores.
• Eficiencia y conveniencia: El sistema financiero busca ofrecer servicios eficientes y convenientes para los consumidores. Esto implica el desarrollo de canales de acceso y tecnologías que faciliten las transacciones financieras, como la banca en línea, los pagos electrónicos y las aplicaciones móviles.

El sistema financiero a nivel consumidor se compone de varias estructuras, entre las cuales están:

• Instituciones financieras de consumo: Incluyen bancos, cooperativas de crédito, instituciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros y otras entidades que brindan servicios financieros directamente a los consumidores. Estas instituciones ofrecen cuentas de ahorro, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, préstamos, seguros y otros productos financieros a los individuos.
• Organismos reguladores y supervisores: Son entidades gubernamentales encargadas de supervisar y regular las actividades financieras para proteger los intereses de los consumidores. Estos organismos establecen normas y regulaciones, garantizan la transparencia, promueven la estabilidad financiera y protegen a los consumidores contra prácticas abusivas o fraudulentas.
• Organizaciones de servicios financieros: Son entidades independientes que brindan servicios relacionados con el sistema financiero, como agencias de calificación crediticia, proveedores de servicios de pago, empresas de tecnología financiera (fintech) y asesores financieros. Estas organizaciones ofrecen soluciones innovadoras y servicios especializados a los consumidores para mejorar su experiencia y facilitar sus actividades financieras.
• Educación financiera y asesoramiento: Existen instituciones, agencias gubernamentales y organizaciones sin fines de lucro dedicadas a promover la educación financiera y proporcionar asesoramiento a los consumidores. Estas entidades ofrecen programas, recursos y herramientas educativas para mejorar la comprensión financiera de los individuos y ayudarles a tomar decisiones informadas y responsables.

Que es el mercado de capitales 

El mercado de capitales es un mecanismo de mercado organizado para la transferencia efectiva y eficiente de capital o recursos financieros de la clase inversora a la clase emprendedora en los sectores público y privado de la economía

El mercado de capitales se entiende generalmente como el mercado de fondos a largo plazo. El mercado de capitales proporciona financiamiento de deuda y capital a largo plazo para el gobierno y el sector corporativo

En este mercado intervienen inversionistas,intermediarios de valores , bolsas de comercio, sociedades anonimas abiertas y emisores 

Objetivos de los mercados de capitales 

El principal objetivo del mercado de capitales es el desarrollo económico de los distintos sectores productivos,
debido a que promueve el intercambio de valores negociables, abierto al público, para generar liquidez a largo plazo , también están mas objetivos como :

Proporcionar seguridad financiera a los inversores ya que  Los mercados de capital ofrecen a los inversores diversas opciones de inversión, lo que les permite diversificar sus carteras y reducir los riesgos

Establecer precios justos porque los mercados de capital permiten a los compradores y vendedores establecer precios justos a través de la oferta y la demanda, lo que ayuda a prevenir el sobrevaloración y la subvaloración de los activos

Proporcionar financiamiento a largo plazo ya que Los mercados de capital permiten a las empresas y organizaciones obtener financiamiento a largo plazo mediante la emisión de acciones y bonos}

Rol de los Mercado de capitales 

Los mercados de capitales cumplen un rol fundamental en la economía, ya que permite canalizar los recursos de un usuario que ahorra hacia otro que los necesita, con un compromiso de pago. A través de esta interacción, se moviliza el dinero hacia usos más eficientes, permitiendo que las empresas se financien e inviertan, y las familias puedan suavizar su consumo en el tiempo y financiar sus proyectos y sueños, como la adquisición de una vivienda. Asimismo, el mercado financiero permite que hogares y empresas puedan gestionar sus riesgos, adquirir seguros y amortiguar escenarios de volatilidad

Además, los mercados capitales también proporcionan información a los inversores sobre el desempeño financiero de las empresas y los estados, lo que aumenta la transparencia y la confianza en los mercados financieros. La existencia y eficiencia de los mercados de capitales también tienen un impacto significativo en la estabilidad y el crecimiento de la economía en su conjunto

Los mercados de capitales a nivel internacional a menudo implican la compra y venta de valores, como acciones y bonos. Estos valores se negocian a través de intermediarios financieros, como corredores de bolsa y bancos de inversión. Los inversores pueden participar en estos mercados a través de la compra de acciones o bonos directamente, o mediante la inversión en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa

Estructura de los mercado de capitales 

la estructura de los mercados de capitales se puede dividir en dos grandes bloques, el mercado primario y el mercado secundario. Sin embargo, dentro de cada mercado existe una gran variedad de instrumentos financieros que son negociados y que ofrecen a los inversores una amplia gama de posibilidades para invertir su dinero

Mercado Primario: Es aquél en que se desarrolla la emisión o colocación de valores por primera vez, representados por títulos transferibles. En el caso de Chile, estos títulos pueden ser emitidos por el Estado, el Banco Central de Chile, bancos e instituciones financieras, fondos mutuos o de inversión, y sociedades anónimas inscritas en el Registro de Valores que lleva la Comisión para el Mercado Financiero

Mercado Secundario: Es aquél en el que se transan activos financieros ya emitidos y colocados en el mercado, es decir instrumentos que se han transados con anterioridad. Los instrumentos transados comúnmente son las acciones, renta fija, de intermediación financiera. etc

Mercado Secundario Formal: Es aquél en el que los compradores y vendedores están simultáneamente y públicamente participando en forma directa -o a través de un agente de valores o corredor de bolsa- en la determinación de los precios de los títulos que se transan en él. Lo anterior, siempre que diariamente se publiquen el volumen y el precio de las transacciones efectuadas y se cumplan con los requisitos relativos a número de participantes, reglamentación interna y aquellos tendientes a garantizar la transparencia de las transacciones que se efectúan en él, el que es establecido por la CMF mediante norma de carácter general.

Autores: Gabriel Risco - Ronald Scheuermann

Fuentes:

Sistema Financiero – EL BLOG DE ECONOMIA. (s/f). Gobiernodecanarias.org. Recuperado el 13 de mayo de 2023, de https://www3.gobiernodecanarias.org/medusa/ecoblog/casilher/category/t-sistema-financiero/

Sistema financiero e intermediarios bancarios, from https://www.mheducation.es/bcv/guide/capitulo/8448146875.pdf

Mercado de Capitales: Objetivos, Importancia y Funciones. (n.d.). Mercado de Capitales: Objetivos, Importancia y Funciones. Retrieved May 13, 2023, from https://es.triangleinnovationhub.com/capital-market-objectives

Mercado de capitales: ¿Qué es y para qué sirve? (2019, March 5). Rankia. https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/4153712-mercado-capitales-que-para-sirve

Mercado de Capitales. (n.d.). Banchileinversiones.cl. Retrieved May 13, 2023, from https://ww2.banchileinversiones.cl/web/personas/mercado-de_capitales

Mercado de capitales: qué es, qué comercializa y características. (n.d.). Retrieved May 13, 2023, from https://humanidades.com/mercado-de-capitales/